Alors que la plupart des clients de la banque privée tentent de protéger leur richesse de l’incertitude du coronavirus en achetant des couvertures ou en se convertissant en espèces, les super-riches du monde utilisent le tumulte du marché comme une opportunité de rechercher des acquisitions et d’investir dans des actifs à plus haut risque tels que comme options sur actions et obligations à haut rendement.
Philipp Wehle, chef de la division internationale de gestion de patrimoine du Credit Suisse, estime que ce type d’activité pourrait générer environ 400 millions de dollars de revenus supplémentaires d’ici à la fin de 2022.
«Mon ambition pour les clients stratégiques est de doubler la contribution à la croissance au cours des trois prochaines années», a déclaré le natif allemand, qui a pris ses fonctions de premier banquier du Credit Suisse pour les jet-setters internationaux en juillet dernier après que l’ancien patron Iqbal Khan a quitté la tête de la richesse chez UBS .
« Nous, moi-même inclus, avons maintenant plus de discussions avec les clients sur la façon d’investir ou de réinvestir sur les marchés, comment construire des positions stratégiques », a-t-il déclaré. «Certains de nos clients stratégiques cherchent à investir dans des actifs plus risqués, après un désendettement auparavant.»
«Cette tendance est visible dans les conversations avec des clients ultra riches, mais aussi dans l’activité commerciale que nous avons vue. Le niveau des transactions en avril était toujours supérieur aux niveaux d’avant la crise. »
La division Wehle a augmenté son chiffre d’affaires de 6% à 1,5 milliard de francs au premier trimestre grâce à une augmentation des échanges de clients. La division représente un peu moins de la moitié du bénéfice avant impôt global de la banque.
Le Credit Suisse a mis de côté 1 milliard de dollars pour couvrir l’impact du coronavirus, principalement sur ses activités de prêts aux entreprises, au premier trimestre. Les prêts aux clients fortunés, une activité créée sous l’ancien PDG Tidjane Thiam, ont été freinés alors que les marchés tombaient en chute libre en mars et que certains prêts adossés à des actions faisaient face à des appels de marge.
«Au plus fort de la crise, il y a eu des manques et des appels de marge. Ils ont été réduits à presque zéro à ce stade, sans pertes matérielles jusqu’à présent », a déclaré Wehle.
Alors que les prêts à actions uniques – souvent considérés comme une activité à plus haut risque – étaient plus actifs avant la crise, Wehle a déclaré que de tels prêts étaient toujours proposés, l’unité ayant récemment entrepris une transaction majeure sur actions uniques avec un client de longue date des marchés émergents.
Alors que les évaluations des entreprises ont chuté, les clients ultra-riches cherchent également à construire des enjeux stratégiques dans les entreprises.
« Il y a maintenant plus d’intérêt en termes de réalisation de petites acquisitions », a déclaré Wehle.
«Nos clients ultra riches dans toutes les régions se demandent: existe-t-il de bonnes opportunités à bon prix? Y a-t-il des entreprises sous-évaluées où nous pouvons construire une participation? »