Les banques centrales d’Asie et d’Europe ont également réduit leurs coûts d’emprunt et injecté des fonds dans le système dans le but d’amortir l’impact économique, car la propagation fulgurante du virus a pratiquement fermé davantage de pays. Mais ils ont eu un succès limité pour apaiser les investisseurs paniqués.
La jauge de volatilité des actions de la zone euro, connue sous le nom d ‘ »indice de peur » de l’Europe, a atteint des niveaux record alors que les principaux marchés boursiers européens ont plongé de près de 8% dans des échanges brutaux, Wall Street se préparant à des mouvements similaires plus tard.
La peur régnait toujours. L’Europe a introduit des restrictions sur la vente à découvert, tandis que les marchés obligataires tentaient de jongler à la fois avec le risque pour les pays vulnérables, mais aussi avec la possibilité d’une folie des dépenses budgétaires sur la dette refuge.
Le pétrole, déjà sous le choc d’une guerre des prix, a plongé de plus de 9% à près de 30 dollars le baril alors que les investisseurs s’inquiétaient de l’impact du coronavirus sur la demande mondiale.
« Les banques centrales ont jeté l’évier de la cuisine hier soir et pourtant nous y sommes (avec de fortes baisses des marchés boursiers) », a déclaré Kit Juckes, stratège de Société Générale.
« Il y a un grand sentiment que les banques centrales vont s’attaquer aux problèmes de circulation de l’argent … Mais le problème humain, le problème macro, il n’y a rien qu’ils puissent faire à ce sujet. »
Alors que les voyages mondiaux sont au point mort, l’indice européen des valeurs des voyages et des loisirs a diminué de moitié en trois semaines environ. Le choc drastique de la demande livrée aux compagnies aériennes et aux agences de voyage peut être reproduit ailleurs.
La baisse d’urgence de 100 points de base de la Fed dimanche a été suivie lundi par un nouvel assouplissement de la politique de la Banque du Japon sous la forme d’un engagement à accélérer les achats de fonds négociés en bourse et d’autres actifs risqués.
La banque centrale de Nouvelle-Zélande a été choquée par la baisse des taux de 75 points de base à 0,25%, tandis que la Reserve Bank of Australia (RBA) a injecté plus d’argent dans son système financier. La Corée du Sud et le Koweït ont tous deux réduit leurs taux tandis que la Russie et l’Allemagne réunissaient des fonds anti-crise de plusieurs milliards de dollars.
Le Premier ministre japonais Shinzo Abe a déclaré que les dirigeants du G7 tiendraient une téléconférence à 14h00 GMT pour discuter de la crise.
L’indice MSCI des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a chuté de 5,2% pour atteindre des creux jamais vus depuis début 2017, tandis que le Nikkei a chuté de 2,5% car les mesures d’assouplissement de la BoJ n’ont pas rassuré les marchés.
Les données chinoises ont mis en évidence les dommages économiques que la maladie a déjà causés à la deuxième économie mondiale, les chiffres officiels montrant les pires baisses d’activité jamais enregistrées. La production industrielle a chuté de 13,5% et les ventes au détail de 20,5%.
En Asie, les blue chips de Shanghai ont chuté de 4,3% du jour au lendemain même si la banque centrale de Chine a surpris avec une nouvelle vague d’injections de liquidités dans le système financier. L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 4%.
Le S & P / ASX 200 australien a plongé, avec une baisse de 9,7%, sa plus forte baisse depuis le crash de 1987.
«Selon toute norme historique, l’ampleur et la portée de ces actions étaient extraordinaires», a déclaré Nathan Sheets, économiste en chef chez PGIM Fixed Income, qui aide à gérer 1,3 billion de dollars d’actifs. «C’est une action dramatique qui représente vraiment un bazooka.
« Même ainsi, les marchés s’attendaient à une action extraordinaire, il reste donc à voir si cette annonce va véritablement changer le sentiment du marché. »
Les feuilles ont souligné que les investisseurs voulaient voir beaucoup plus de stimulants fiscaux aux États-Unis et des preuves que l’administration Trump répondait vigoureusement et efficacement aux défis de santé publique posés par la crise.
SOUS TENSION
Wall Street devrait subir de nouvelles chutes après que New York et Los Angeles ont tous deux ordonné la fermeture de bars, restaurants, théâtres et cinémas pour lutter contre la propagation du coronavirus, reflétant des mesures similaires en Asie et en Europe.
Les marchés ont été sévèrement mis à rude épreuve, les banquiers, les entreprises et les investisseurs individuels se ruant vers les liquidités et les actifs refuges tout en vendant des positions rentables pour lever des fonds afin de couvrir les pertes en actions sauvages.
Pour atténuer la dislocation, la Fed a abaissé dimanche ses taux d’intérêt d’un point de pourcentage à une fourchette cible de 0% à 0,25%, sa deuxième baisse ce mois-ci, et a promis d’augmenter son bilan d’au moins 700 milliards de dollars au cours des prochaines semaines.
Cinq de ses pairs se sont également joints pour offrir un financement bon marché en dollars américains aux institutions financières confrontées à des tensions sur les marchés du crédit.
Le président américain Donald Trump, qui a harangué la Fed pour assouplir sa politique, a qualifié cette décision de «formidable» et de «très bonne nouvelle».
La baisse des taux de la Fed, combinée à la promesse d’achats d’obligations supplémentaires, a fait chuter les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans à 0,63% contre 0,95% tard vendredi, bien qu’ils soient remontés à 0,74% avant les échanges américains.
En Europe, les rendements des obligations espagnoles et portugaises à 10 ans ont atteint des sommets de 9 1/2 mois à 0,74% et 0,93% respectivement, en hausse de 13 points de base sur la journée.
Les taux français à 10 ans ont également grimpé de 14 points de base pour atteindre des sommets de 3-1 / 2 mois à 0,14%, tandis que les taux italiens à 10 ans ont augmenté de 17 points de base à 1,98% après avoir brièvement touché 2%.
« L’élan que nous avons vu dans la périphérie est en grande partie lié au sentiment envers les mesures de la dette dans les pays qui, après de nombreuses années d’assouplissement quantitatif et de soutien des banques centrales dans la zone euro, entrent dans un autre assez important, sinon plus grand crise que la précédente », a déclaré le stratège de Rabobank, Matt Cairns.
La baisse des rendements du Trésor américain a écrasé le dollar. Il était en baisse de 1,9% sur le yen japonais à 106,01, marquant sa deuxième plus forte baisse depuis mai 2017. L’euro a grimpé de 1% à 1,1212 $.
Le dollar australien exposé aux matières premières a chuté de 0,3% à 0,6166 $, tandis que le dollar néo-zélandais a glissé de 0,2% à 0,6044 $.
Le pétrole a de nouveau chuté, le brut Brent ayant perdu 3,21 $, ou 9,5%, à 30,70 $ le baril, tandis que le brut américain a glissé de 2 $ à un peu moins de 30 $ le baril.
Avec Reuters