C’est en 2009 que l’État du Sénégal a procédé, pour la première fois, à l’émission d’eurobonds (obligations souveraines) sur les marchés financiers internationaux. Une opération qui lui avait permis de lever 200 millions de dollars avec une rémunération de 9,25 %. Dix ans après, la qualité de la signature de notre pays continue à inspirer confiance sur les places financières, en atteste la toute récente opération d’émission d’eurobonds qui a connu un succès avec 508 milliards de FCfa levés avec un taux d’intérêt de 5,375 sur une maturité de 16 ans.
En vue de diversifier leurs sources de mobilisation de fonds pour financer des projets de grande envergure ou refinancer leur dette, les États africains misent sur les marchés financiers internationaux en procédant à l’émission d’eurobonds appelés également « obligations internationales » ou « obligations souveraines ». Le Sénégal ne fait pas exception à la règle. Sa première opération remonte à 2009, quand l’État avait émis un eurobond de 200 millions de dollars pour une maturité de cinq ans avec un taux d’intérêt fixé à 9,25 %. Deux ans plus tard, en 2011, il sollicite, à nouveau, les marchés en émettant un second emprunt de 500 millions de dollars sur 10 ans avec une rémunération à 8,75 %. Entre ces deux émissions, l’on observe que le coût du crédit baisse et que la durée devient plus longue ; ce qui peut traduire l’amélioration de la qualité de la signature de l’État du Sénégal auprès des investisseurs.
Notre pays poursuit sa dynamique de diversifier davantage ses sources de financements et de lever des ressources beaucoup plus longues. C’est à ce titre qu’il a sollicité, en 2014, les marchés financiers internationaux en émettant un eurobond de 500 millions de dollars adossé à une maturité de 10 ans avec un taux d’intérêt de 6,25 %. Les conditions de prêt deviennent plus assouplies au regard du taux d’intérêt qui est inférieur à celui de 2011. Toutefois, la durée reste inchangée. Il convient de souligner que l’eurobond de 2014 a été émis dans un contexte symbolique marqué par le démarrage de la mise en œuvre de la première phase du Plan d’actions prioritaires (Pap) du Plan Sénégal émergent (Pse) couvrant la période 2014-2018 et qui a nécessité une mobilisation importante de ressources financières. Trois ans plus tard, en mars 2017, le Sénégal signe son retour, pour la quatrième fois, sur les marchés financiers internationaux en émettant un autre eurobond d’un montant de 1,1 milliard de dollars avec un taux de 6,25 %.
Last but not least, en 2018, une autre émission d’obligations souveraines a été faite pour un montant équivalent à 2,2 milliards de dollars. Cette levée a été réalisée au moyen de deux tranches inaugurales : l’une d’un milliard d’euros pour une maturité de 10 ans avec un taux de 4,75 % et l’autre d’un milliard de dollars pour une maturité de 30 ans avec un taux de 6,75 %. L’argent mobilisé était, en partie, destiné au financement des projets structurants du Pse. L’élaboration de ce référentiel des politiques économiques aiguisait l’appétit des investisseurs qui avaient favorablement répondu à la sollicitation du Sénégal en souscrivant largement à ses obligations souveraines. « Cet engouement des investisseurs internationaux pour le ticket sénégalais dénote une grande confiance du marché financier international en la politique mise en œuvre par le Président Macky Sal », analysait le Ministère de l’Économie et des Finances. Le 2 juin 2021, le Sénégal réalise sa sixième émission d’obligations souveraines d’un montant de 508 milliards de FCfa avec un taux d’intérêt fixe de 5,375 % sur une maturité finale de 16 ans.
Avec Le soleil
